Новости

2014 / 05.06
Акции ИКТ-компаний в мае: Вопреки ожиданиям на рынок пришел позитив

В мае динамика основных биржевых индикаторов оставалась весьма позитивной. Отметим, что после негативной динамики в апреле, май, в целом, порадовал инвесторов. Страхи, связанные с референдумами в Луганской и Донецкой областях не оправдались: того, чего боялся весь западный мир, ввода войск со стороны РФ на территорию этих регионов, не произошло.

Наиболее значительное единовременное повышение российских индексов пришлось на момент заявления президента РФВладимира Путинаоб отводе российских вооруженных сил от границ с Украиной и обращения к сторонникам федерализации с просьбой перенести референдумы.

С конца апреля 2014 г. на фоне снижения политических рисков, российский рынок торговался в уверенном восходящем тренде, а рубль смог заметно укрепиться и достиг локальных максимумов с начала февраля, что говорит о росте спроса на рублевые активы.

Российский телекоммуникационный сектор в целом показал повышение в рамках 10%, при этом новостной фон по разным компаниям был неоднородным. Поддержку котировкам «МТС» оказывает, в первую очередь, высокая дивидендная доходность – около 7,5% годовых, что в совокупности с высокой устойчивостью и перспективами роста делает «МТС» одной из наиболее привлекательных дивидендных историй на рынке. Поэтому каждый раз при стабилизации внешнего фона мы наблюдаем формирование высокого инвестиционного интереса к бумагам компании.

Кроме того, несомненно, в весьма благоприятном ключе можно интерпретировать сообщение о вхождении МТС, совместно с материнской АФК, в капитал одного из крупнейших российских онлайн-ритейлеров – группы «Озон». Покупка миноритарного пакета 10,8% позволит получить экспертизу быстрорастущего рынка электронной торговли и, возможно, подготовить позиции для динамичного развития в этой индустрии.

Акции ИКТ-компаний в мае 2014 г.

Эмитент/ИндексИзменение за месяц, %Изменение за год, %Капитализация, $млн
Российские компании
EPAM Systems 36,37 81,10 1900,6
Mail.ru 25,71 20 6927,1
СТС Медиа 22,53 -15,25 1605,8
Yandex 21,69 15,38 10235,7
Система 18,49 62,31 12861,9
Luxoft 17,99 62,9 1057,5
МТС 11,88 12,93 18465,4
Башинформсвязь 10,8 -7,61 174,9
Ростелеком 10,59 -15,53 2287,2
Мегафон 10,46 2,7 19645,4
РБК 8,14 -45,06 43,1
Армада 4,52 -34,43 47,6
Вымпелком 0,36 -15,71 13554,4
IBS Group -4,17 -2,13 403,4
О2ТВ -8,1 -68,25 4,8
РНТ -62,43 -79,08 2,6
Иностранные компании
Atos 9,65 22,21 7939,1
Facebook Inc 8,86 165,41 157205,3
Apple 6,87 40,44 580322,1
Verizon Communications 6,82 2,67 144668
Cisco Systems 6,3 0,98 131405,3
Samsung 6,1 -6,72 211799,9
Google 6,1 -35,47 386408,2
Oracle 4,76 22,19 197171,7
China Mobile 4,61 -5,29 195866,9
Intel 3,17 8,24 136097,2
Hewlett-Packard 1,64 34,54 65101
Microsoft 1,06 15,03 339262,2
AT&T 0,14 1,14 193655,3
Telefonica -2,33 -19,85 50503,4
SAP -3,73 2,19 93913,8
IBM -5,51 -11,77 206161,7
Vodafone -6,66 21,39 170957
Отраслевые индексы
MICEX Telecommunications Index 11,23 2,11 34389,2
NASDAQ Composite Index 3,39 22,90 6777248,4

CNews Analytics, 2014

Практически аналогичные темпы роста продемонстрировали и бумаги «Мегафона». При этом основным драйвером торгов здесь также выступала привлекательная дивидендная политика компании – совет директоров рекомендовал ГОСА направить на выплату дивидендов по итогам 2013 года околоi39,996 млрд и утвердить дивиденды в размереi64,51 на обыкновенную акцию – и ряд позитивных корпоративных новостей.

Акции «Ростелекома» дорожали такими же темпами, но драйверы здесь были совершенно другие. Акции довольно сильно (видимо, играл роль фактор государственного участия) «проваливались» в фазе обострения конфликта на юго-востоке Украины и развития политических рисков в конце апреля. Соответственно, на фоне некоторой стабилизации ситуации, акции оператора начали быстро возвращать растерянный вес.

А вот существенно хуже рынка оказались бумаги «Вымпелкома». Акции компании не смогли продемонстрировать внятную динамику на фоне решения пересмотреть дивидендную политику с целью снижения долговой нагрузки и, в частности, сообщение о рекомендации совета директоров российского «Вымпелкома» не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям за 2013 г. в пользу материнской VimpelCom.

Заметно позитивными оказались итоги мая и для российских интернет-гигантов – «Яндекса» и Mail.Ru Group. Апрельское падение, вызванное недоверием инвесторов к таким уязвимым для политических ограничений компаниям, в мае было с успехом нивелировано, собственно, на тех же драйверах. Одним из ключевых факторов, поддержавших спрос на бумаги ИТ-гигантов, стала довольно сильная отчетность обеих компаний. Можно отметить, что динамика операционных результатов «Яндекса» и Mail.ru Group по итогам I квартала 2014 г. выглядит в целом сопоставимо. Mail.ru несколько отстает в наращивании продаж (база существенно выше), но в целом темпы роста бизнеса обеих компаний формируются на весьма высоком уровне. При этом в плане диверсификации, скорее, несколько интереснее выглядит Mail.ru Group, демонстрирующая отличные результаты в очень перспективном сегменте MMO-игр. Кроме того, группа показывает лучшую рентабельность при более значительном масштабе бизнеса, что в моменте, похоже, может быть приоритетом для инвесторов.

Также нельзя обойти стороной обвальное падение котировок «РНТ» - капитализация компании снизилась почти вдвое. Виной тому – иск о добровольном признании компании банкротом, который был подан в иск в арбитражный суд Москвы. Конечно, вероятность того, что у компании все еще наладится, есть, но в любом случае инвестиции в акции компании на текущий момент времени носят очень высокий уровень риска.

Если говорить про зарубежные ИТ-компании, то здесь, в целом ситуация была достаточно спокойной – американский фондовый рынок на текущий момент времени вышел на устойчивую траекторию роста, которая не характеризуется сильной волатильностью. При этом по большинству ключевых фондовых индикаторов было мало новой информации, из-за чего бумаги продолжали торговаться в рамках общих рыночных тенденций.

http://www.cnews.ru/top/2014/06/03/akcii_iktkompaniy_v_mae_vopreki_ozhidaniyam_na_rynok_prishel_pozitiv_574445

К списку новостей